Определение кризисного состояния предприятия.
На примере ООО “Эко” можно рассмотреть диагностику банкротства используя ряд абсолютных и относительных показателей.

Таблица 2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Показатель и его расчет (по форме 2000 г.)	На начало 1999 г.	На начало 2000 г.	На конец 2000 г.	
1	2	3	4	
1.	Собственный капитал.  
форма 1.с.490+640+650	524	3311	3643	
2. Внеоборотные активы ф1 с. 190+230	214	730	1128	
3. Величина собственных оборотных средств (п.1-п. 2)	310	2581	2515	
4. Долгосрочные заемные средства ф1 с. 590	-	-	-	
5. Величина собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов (п.3+п.4)	310	2581	2515	
6.Краткосрочные заемные средства ф1 с. 610	-	-	-	
7. Общая величина оборотных средств для формирования запасов( п.5+п.6)	310	2581	2515	
8. Запасы ф1 с.210	5641	10480	29706	
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (п.3-п.8)	-5331	-7899	-27191	
10.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов (п.5-п.8)	-5331	-7899	-27191	
11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников средств для формирования запасов (п.7 – п.8)	-5331	-7899	-27191	
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости {9;10;11}	(0;0;0)	(0;0;0)	(0;0;0)	

Финансовое положение ООО “Эко” можно охарактеризовать как абсолютно неустойчивое. Причинами этого являются, во-первых резкий рост запасов, во-вторых недостаточность собственных источников формирования запасов. Предприятие функционирует благодаря коммерческим кредитам, предоставленным поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3. Относительные показатели финансовой устойчивости.

Показатель	Нормальное значение	На начало 1999 г.	На начало 2000 г.	На конец 2000 г.	
1	2	3	4	5	
1. Имущество предприятия ф1 с. 300+640+650		6412	22862	36346	
2. Собственный капитал ф1 с.490+640+650		524	3311	3644	
3.. Заемные пассивы ф1 с.590+690-640-650		5888	19551	32701	
1	2	3	4	5	
3.1 Долгосрочные кредиты и займы 
ф1 с.510		-	-	-	
3.2 Краткосрочные кредиты и займыф1 с. 610		-	-	-	
3.3 Кредиторская задолженность ф1с. 620+630		5888	19551	32701	
Внеоборотные активы ф1 с.190+230		214	730	1128	
4.1 Основные средства  с. 120		158	439	574	
4.2 Незавершенное строительство с.130		20	274	524	
4.3 Долгосрочные финансовые вложения   с. 140		-	-	-	
5. Собственные оборотные средства  (п.2-п.4)	>0	310	2581	2516	
6. Оборотные активы      с 290-230		6198	22132	35217	
6.1 Запасы с210-215		5641	10480	29706	
6.2 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения   с. 250+260		54	3278	1130	
6.3 Краткосрочная дебиторская задолженность                   с. 240+220+215		503	8374	4381	
7. Коэффициент автономии     (п.2/п.1)	0,5-0,8	0,08	0,14	0,1	
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (п.3/п.2)	1-0,25	11,23	5,9	8,97	
9. Коэффициент маневренности (п.5/п.2)		0,59	0,78	0,69	
10. Коэффициент мобильности всех средств (п.6/п.1)		0,9	0,97	0,97	
11. Коэффициент мобильности оборотных средств (п.6.2/п.6)		0,008	0,15	0,032	

1	2	3	4	5	
12. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (п.5/п.6.1)	0,6-0,8	0,005	0,25	0,08	
13. Коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами (п.4/п.2)		0,4	0,22	0,3	
14. Коэффициент  кредиторской задолженности (п3.3/п.3)		1	1	1	
15. Коэффициент концентрации перманентного капитала (п.2+п.3.1)/п.1		0,08	0,14	0,1	
16. Уровень функционирующего капитала                      (п.1-п.4.3-с250)/п.1		1	1	1	
17. Коэффициент прогноза банкротства  (п.6.3+п.6.2-п.3.2-п.3.3)/п.1          		-0,83	-0,34	-0,75	

 Коэффициент автономии  показывает полную зависимость ООО “Эко” от внешних источников финансирования. Коэффициенты маневренности, мобильности всех средств, уровень функционирующего капитала показывают, что все свободные финансовые ресурсы предприятие вкладывает в текущую деятельность (в основном в оборотные активы).  Коэффициент мобильности показывает очень низкую долю наиболее ликвидных активов в оборотных средствах, большую часть которых составляют запасы. Коэффициент кредиторской задолженности на протяжении всего периода равен 1, так как  в структуре заемных пассивов присутствует одна только кредиторская задолженность. Коэффициент перманентного (постоянного) капитала равен коэффициенту автономии, так как долгосрочные пассивы отсутствуют. Коэффициент прогноза банкротства показывает, что предприятие находится на грани банкротства. В целом на основе данных показателей, можно сделать вывод, что предприятие фактически является банкротом.

Таблица 4. Показатели деловой активности.

Показатель	1999 год	2000 год	
1	2	3	
1. Коэффициент оборачиваемости активов ф2с.010/ф1с300^	2,44	0,99	
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств ф2с.010/ф1(290-230)^	2,52	1,02	
1	2	3	
3. Средний срок оборота оборотных средств по себестоимости от реализации 360*a1(290-230)^/ф2с020	158	367	
4. Средний срок оборота запасов    360*ф1с210^/ф2с020	90	257	
5. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности  ф2с010/ф1(230+240)^	11,7	3,7	
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности  360* ф1(230+240)^/a2c010	31	97	
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности ф2с010/ф1(620+630)^	2,8	1,12	
8. Средний срок оборота кредиторской задолженности 360* ф1(620+630)^/a2c010	128	320	
^ - берется среднеарифметическое значение

Таблица 5.Относительные показатели ликвидности.

Показатели	Нормальные ограничения	На начало 1999 г.	На начало 2000 г.	На конец 2000 г.	
1	2	3	4	5	
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ф1 c250+260		54	3278	1130	
2. Дебиторская задолженность с240+220+215+270		483	8374	4381	
3. Запасы  с210-215		5641	10480	29706	
4. Краткосрочные кредиты и займы с610		-	-	-	
5. Краткосрочная кредиторская задолженность с.620+630+670		5888	19551	32701	
6. Коэффициент текущей ликвидности (п.1+п.2+п.3)/(п.4+п.5)	≥2	1,05	1,13	1,07	
7. Промежуточный коэффициент ликвидности (п.1+п.2)/(п.4+п.5)	0,6-0,7	0,09	0,6	0,17	
8. Коэффициент абсолютной ликвидности(п.1)/(п.4+п.5)	0,2-0,25	0,009	0,17	0,03	

Коэффициенты показывают полную неликвидность имущества предприятия. Все коэффициенты ниже норм, что показывает минимальную платежеспособность предприятия.
В мировой практике для прогнозирования банкротства принято рассчитывать Z-счет, разработанный Э. Альтманом.[9]
Поскольку данное предприятие является обществом с ограниченной ответственностью, то к нему применима формула Альтмана для корпораций, акции которых не котируются на рынке.

Z= 0,717*X1+0,847*X2+3,1*Х3+0,42*Х4+0,995*Х5,
где:
X1-оборотные активы/валюта баланса;
X2-нераспределенная прибыль/валюта баланса;
X3-прибыль от реализации/валюта баланса;
X4-уставный капитал/заемные пассивы;
X5-выручка/валюта баланса.

Для ООО “Эко” Z-счет в 1999 году равен:
Z=0,717*14165/14637+0,847*2820/14637+3,1*3429/14637+0,42*8/12719,5+ +0,995*35719/14637=0,694+0,163+0,726+0,0003+2,43=4,01
Вероятность банкротства очень низкая.
Z-счет за 2000 год:
Z=0,717*28674,5/29603,5+0,847*357/29603,5+3,1*1261/29603,5+ +0,42*8/26126+0,995*29603,5=0,694+0,01+0,132+0,0001+0,987=1,82
Вероятность банкротства высокая.